Pre-IPO: понятие и инвестиции | IPO.one

Pre-IPO — означает покупку/продажу акций компании перед IPO, то есть до того, как она будет зарегистрирована на фондовых биржах. Существующие акционеры компании продают акции в рамках pre-IPO.

Предварительное IPO в большинстве случаев предлагаются без полного раскрытия информации, такого как проспект эмиссии, и поэтому доступны только инвесторам, имеющим право согласно Закону о корпорациях 2001.

Инвесторы должны знать, что предварительное IPO сопряжено с более высоким риском. Чтобы отразить это, pre-IPO обычно предлагаются со скидкой по сравнению с ожидаемой ценой.

Листинг на фондовом рынке — это предпочтительная стратегия выхода платформы pre-IPO для своих операций. Фондовый рынок имеет то преимущество, что совмещает различные цели, ограничения и инвестиционные горизонты акционеров и менеджеров компании. Те, кто хочет продавать, могут это сделать, и те, кто желает сохранить свои позиции или укрепить их, могут сделать это в равной степени. Кроме того, листинг на фондовой бирже не исключает другие виды операций в более позднее время (тендерное предложение, слияние, увеличение капитала).

Pre-IPO выбирает инвестиционные проекты, которые будут открыты в ограниченном порядке для клиентов-инвесторов, и обязан действовать в интересах своих клиентов.

Оплачивается двумя способами: эмитентами и инвесторами. Модель вознаграждения, направлена ​​на то, чтобы согласовать ее интересы с интересами клиентов, эмитентов и инвесторов. Эмитенты платят только в зависимости от успеха раундов сбора средств. Инвесторы платят только при выходе из своих инвестиций. Поэтому pre-IPO очень заинтересован в том, чтобы уделять очень пристальное внимание качеству предлагаемых операций.

  • Для эмитентов: pre-IPO получает вознаграждение от эмитентов в связи с проведением раундов сбора средств, представленных инвесторам. Это вознаграждение пропорционально фактически собранным суммам, которое варьируется в зависимости от проекта, составляет 5% — 8% от собранных сумм и зависит от размера и сложности предлагаемых проектов.
  • Для инвесторов: регистрация и подписка на pre-IPO бесплатны для инвесторов. Оно оплачивается инвесторами в связи с продажей или возмещением их ценных бумаг и получит комиссию за изъятие инвестиций в размере 4% от всех налогов, включенных в общую сумму продажи.

В большинстве случаев акции, предлагаемые в ходе предварительного IPO, имеют значительно более низкую цену, чем цена подписки при последующем IPO, а это означает, что многие участвовавшие аналитики смогли приобрести акции по очень низким ценам. Конфликт интересов очевиден: аналитики, скорее всего, будут лично заинтересованы в продвижении принадлежащих им акций, тем самым подрывая независимость своих рекомендаций. 

Другие статьи

IPO на $2,7 млрд: магазин пончиков Krispy Kreme

1 июля открылись торги ценными бумагами Krispy Kreme, в организации первичного публичного размещения приняли участие 19 компаний, среди которых Morgan Stanley и Citigroup, было продано 29 миллионов ценных бумаг по цене 17 долларов. При таких параметрах рыночная стоимость компании составляет около 2,7 миллиарда долларов. Компания, которая была основана в 1935 году, занимается производством и продажей […]

Сервис изучения языков Duolingo провел IPO

Американская компания Duolingo, предоставляющая услуги изучения иностранных языков, провела первичное публичное размещение ценных бумаг в июле 2021 года на бирже NASDAQ. Сфера деятельности компании Duolingo – бесплатная платформа для изучения иностранных языков, которая была разработана профессором Университета Карнеги и его аспирантом. Создатель родился в Гватемале, где изучение иностранного языка обходилось слишком дорого, он стремился подарить […]

Graphite Bio выходит на IPO: обзор и финансовые показатели

В первый месяц лета 2021 года на открытый рынок вышла компания Graphite Bio, работающая в сфере медицины. Специалисты организации занимаются редактированием генов нового поколения, что может способствовать лечению заболеваний, с которыми ранее справляться не удавалось. Такая сфера деятельности является перспективной, поэтому есть основания предполагать, что IPO компании будет успешным. Основные сведения о компании Компания начала […]