Инвестирование в иностранные IPO: риски | IPO.one

Первоначальное публичное размещение акций — часто называемое IPO — обычно вызывает большой интерес у инвесторов. Например, IPO Snap Inc. (SNAP) в начале 2017 года вызвало большой интерес из-за популярности приложения Snapchat. В течение следующих годов более популярные компании, такие как, например, Beyond Meat, Uber и Lyft, последовали их примеру, проведя IPO.

Большинство инвесторов склонны сосредотачиваться на внутренних IPO, потому что они часто знают ассоциированные с ними бренды, но те, кто ориентирован исключительно на Соединенные Штаты, могут упускать возможности на международных рынках. Давайте посмотрим на международные IPO, как их найти, как в них инвестировать, и некоторые важные соображения для потенциальных инвесторов.

Что такое IPO?

Первоначальное публичное размещение акций происходит, когда компания впервые продает акции публике. Другими словами, процесс превращает частную компанию в публичную компанию. Компании проводят IPO, чтобы привлечь капитал, рассчитаться с существующими инвесторами и упростить доступ к капиталу в будущем. После IPO акции свободно торгуются на открытом рынке между инвесторами. В этот момент цена акций и количество доступных акций определяют стоимость компании.

Самые известные иностранные IPO — это технологические компании из США, такие как Google, Facebook и Uber, но есть самые разные компании по всему миру, которые проходят процесс IPO. Например, биотехнологические компании часто требуют значительного капитала для вывода на рынок новых продуктов, что делает IPO привлекательной перспективой для них. Напротив, многие технологические компании проходят IPO, чтобы рассчитаться с существующими инвесторами, такими как фирмы венчурного капитала, которые инвестировали в компанию, когда она еще была частной.

Компании, которые проходят IPO, часто должны подавать проспект эмиссии, в котором подробно описываются операции компании и недавняя финансовая история. Эти документы длинные, но их обязательно нужно прочитать потенциальным инвесторам. В США эти документы подаются в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) по форме S-1 или, в измененной форме, в подаче документов S-1 / A, но они могут появляться под разными именами в разных странах.

Инвестирование в иностранные IPO

Новости о международных IPO можно найти в самых разных местах, начиная от традиционных средств массовой информации (для популярных вопросов) и заканчивая веб-сайтами, посвященными IPO, которые предлагают полный список.

NASDAQ предоставляет наиболее популярный список первичных публичных размещений, который включает в себя множество международных IPO, а также показатели эффективности IPO. Точно так же такие компании, как Reuters, предоставляют новости об IPO, охватывающие все страны мира. Международные инвесторы могут захотеть следить за этими новостными агентствами как потенциальным источником для открытия новых международных IPO, но им следует глубже погрузиться в детали каждой компании, прежде чем принимать инвестиционное решение.

Инвесторы, желающие инвестировать после размещения, могут также обратить внимание на биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды, ориентированные на международные IPO. Эти фонды должны ежеквартально сообщать о своих активах, включая любые новые поступления. Это делает их хорошим источником для списка крупных и популярных IPO, проводимых по всему миру.

Инвесторам может потребоваться международный брокерский счет для прямых инвестиций в некоторые зарубежные IPO, в зависимости от того, где они перечислены. Многие крупные брокеры, такие как TradeStation и InternationalBrokers, предлагают доступ к сотням различных рынков. В других случаях ценные бумаги могут иметь двойной листинг в США или использовать американские депозитарные расписки (АДР), которые позволяют инвесторам покупать акции через большинство брокерских счетов в США.

Международные фонды IPO

Самый простой способ инвестировать в международные IPO — это ETF и паевые инвестиционные фонды, которые предоставляют доступ сотням компаний в рамках единой ценной бумаги.

Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) — самый популярный вариант для инвесторов, которые ищут возможности участия в новых публичных компаниях за пределами США до их включения в основные портфели акций. Используя индекс IPO Renaissance International в качестве основного индекса, фонд включает наиболее экономически значимые новые публичные компании. Значительные IPO добавляются на основе быстрого входа, а остальные добавляются во время ежеквартальных обзоров. Компании, которые были публичными в течение двух лет, удаляются при следующем ежеквартальном обзоре.

По состоянию на октябрь 2019 года у фонда коэффициент расходов 0,6%  и доходность распределения 4,63%, из которых примерно 63% приходится на Азию, 25% — на Европу, почти 9% — на Латинскую Америку и почти 2% — на Ближний Восток. Наибольший процент активов сосредоточен в Китае (34,87%), Японии (13,56%) и Германии (9,41%), в то время как крупнейшие холдинги включают такие компании, как Meituan Dianping (11,14%), SoftBank Corp (10,04%) и Китай. Tower Corp Ltd (7,23%). Что касается доходности, то 2 октября 2019 года фонд вырос почти на 13,5% с начала года. За это же время S&P 500 прибавил почти 17%.

Другой популярный вариант — это First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), который представляет собой взвешенный по рыночной капитализации портфель, который измеряет результаты деятельности 50 крупнейших неамериканских компаний, включая компании, базирующиеся на развивающихся рынках, оцениваемых ежеквартально с использованием IPOX Global. Коэффициент расходов фонда немного выше — 0,7%.

Международные инвесторы должны иметь в виду, в любом случае, что IPO и, тем более, международные IPO несут множество уникальных рисков, которые всегда следует тщательно учитывать перед инвестированием.

Другие статьи

IPO на $2,7 млрд: магазин пончиков Krispy Kreme

1 июля открылись торги ценными бумагами Krispy Kreme, в организации первичного публичного размещения приняли участие 19 компаний, среди которых Morgan Stanley и Citigroup, было продано 29 миллионов ценных бумаг по цене 17 долларов. При таких параметрах рыночная стоимость компании составляет около 2,7 миллиарда долларов. Компания, которая была основана в 1935 году, занимается производством и продажей […]

Сервис изучения языков Duolingo провел IPO

Американская компания Duolingo, предоставляющая услуги изучения иностранных языков, провела первичное публичное размещение ценных бумаг в июле 2021 года на бирже NASDAQ. Сфера деятельности компании Duolingo – бесплатная платформа для изучения иностранных языков, которая была разработана профессором Университета Карнеги и его аспирантом. Создатель родился в Гватемале, где изучение иностранного языка обходилось слишком дорого, он стремился подарить […]

Graphite Bio выходит на IPO: обзор и финансовые показатели

В первый месяц лета 2021 года на открытый рынок вышла компания Graphite Bio, работающая в сфере медицины. Специалисты организации занимаются редактированием генов нового поколения, что может способствовать лечению заболеваний, с которыми ранее справляться не удавалось. Такая сфера деятельности является перспективной, поэтому есть основания предполагать, что IPO компании будет успешным. Основные сведения о компании Компания начала […]