Как инвестировать в IPO: описание стратегии | IPO.one

Когда у вас появляются финансовые средства, которые хотелось бы сохранить, да еще и приумножить, первая мысль, что приходит на ум — положить деньги на депозит. Либо направить в IPO-инвестиции. Отметим, что средняя процентная ставка в банковских структурах не достаточно высока, около 1.5%.

Если ваше намерение, не только сохранить денежные средства, а выгодно их вложить, для дальнейшего получения прибыли. В перспективе, лучше и надежнее на бирже купить ценные бумаги. Самое элементарное — инвестировать в серьезные компании, у которых стабильные показатели деятельности. Они называются “голубые фишки”. Такой компанией может быть “Google”, “Apple”, “Amazon” и многие другие.

Отметим, что приобретение акций — сложная стратегия. Важно понимать, куда вкладывать и следить за ростом ставок. Чтобы лучше разобраться, предлагаем рассмотреть, что собой представляет IPO.

Initial Public Offering – это публичное первое размещение ценных бумаг. Процесс, когда предприятие выставляет на продажу выпущенные облигации. Круг вкладчиков не ограничен.

Поговорим о компаниях. Они, как правило, имеют 5 стадий своего развития.

  1. Создание фирмы.
  2. Выход на оптимальный уровень прибыли.
  3. Расширение деятельности.
  4. Бизнес-стабильность и репутация.
  5. Рост успешности.

Конечно, вышеперечисленные стадии весьма условны. Часто они меняются или объединяются. Но этот момент не так важен, а принципиально важно следующее, в периоды, когда предприятие не может выжить без инвестиций, нуждается в финансовых вливаниях. Тогда нужно найти деньги, чтобы привлекать новых клиентов и эффективно развивать бизнес. Так возможно достичь достаточно быстрого роста во всех отношениях. Компания “умирает”, если инвесторские вливания иссякают.

Если финансов хватает, но рост останавливается. Бизнес идет уверенно и стабильно, тогда появляются излишки. Тогда предприятие реинвестирует это в новые бизнес-направления или через дивиденды отдает ЦБ акционерам. Собственники получают прибыль, фирма способна существовать без сторонней помощи. Но это, как правило, случается после реализации IPO.

До синей прерывистой линии, фирма живет за счет инвестиций. Только после продажи акций она начинает развитие на свои средства.

Большие шансы на провал, когда линия находится ближе к левой части. Чем раньше сделан вклад, тем больше риск. Инвесторы приобретают высокий процент доли.

Выгода с долгосрочной перспективой. Рассмотрим на простом примере. Знаменитый бренд “Apple”, начинал свой путь с продажи около 10% предприятия за 800$. Сейчас цена этой доли выше 90 миллиардов долларов. Долгосрочная перспектива, дальновидность и прогнозирование колебаний рынка, порой очень помогают сделать выгодные вложения.

IPO меньший риск для вкладчиков, здесь покупаются акции стабильного бизнеса, с прозрачной финансовой отчетностью. Помимо этого, имеют ликвидность: ЦБ публичной фирмы в любой удобный момент возможно продать.

Вернемся к графику. Между позициями “стабильный бизнес” и “упадок”, существует много промежуточных фаз. Именно это нас интересует в статье – промежуточная стадия перехода IPO. Такие предприятия имеют устоявшуюся бизнес-модель, проверены годами работы и рынком. Оценка подобных компаний превышает 350 миллионов долларов. Например, “Gett”, “Airbnb”, Palantir”. Они уже завоевали доверие клиентов и свои позиции на рынке.

Есть следующие моменты, связанные с частными компаниями, то есть pre-IPO – это достаточно рискованное дело, они первые, кто вносит капитал в предприятие на венчурной стадии. И находятся в выигрышной позиции, за счет опережения на 6-12 месяцев широкую публику. Соответственно, получают выгодные условия, заключая сделки. Оценка составляется по принципу “на каких условиях договорились”. К основателю фирмы приходит потенциальный инвестор, и они решают какую сумму и куда вложить. Такой подход может привести к неожиданным результатам.

В отличие от pre-IPO фирмы, публичный бизнес позволяет формировать оценки через биржевой рынок. Можно увидеть объективную стоимость всего бизнеса, в настоящий момент. Иными словами, реальная стоимость предприятия, за которую его можно продать.

Доходы

Наиболее успешные IPO в уходящем году – “Zoom”, “Пинтерест”, “Uber”, “Slack”, “Lyft”. Предположим заход в каждую компанию был на последнем венчурном финанс-раунде, а вышли сразу же после размещения. Не будем говорить о локап-периоде, комиссии, особенности акционных классов и других моментах.

Возьмем грубый подсчет цифр:

КомпанияФинальный раундIPO-оценкаАпсайдСроки в месяцах
Zoom19.1821%27.1
Пинтерест1212.86%21
Uber7682.58%8
Slack7.223225%9
Lyft152560%9
Цифры приведены в миллиардах долларов США.

Исходя из этой сводной таблицы, важно понять 2 момента:

  • Первый. Пример в 5 сделок, для полной картины не достаточно. Мы представили данные о компаниях, размещенных в открытом доступе, чтобы наглядно было видно результаты. На самом деле, предприятий, которые вышли на рынок, гораздо больше. Но в некоторых случаях, по ним нет точных данных.
  • Второй. Войти в сделку на этапе последнего раунда, не всегда удасться, а потом выйти в момент IPO. К примеру, “Убер” после АйПиО немного потерял позиции, плюс сказался lockup – закрытые продажи, и вкладчики потеряли вложения.

Отметим, что реальный доход будет колебаться от 35% до 65% годовых, при условии длительного промежутка времени.

Другие статьи

IPO на $2,7 млрд: магазин пончиков Krispy Kreme

1 июля открылись торги ценными бумагами Krispy Kreme, в организации первичного публичного размещения приняли участие 19 компаний, среди которых Morgan Stanley и Citigroup, было продано 29 миллионов ценных бумаг по цене 17 долларов. При таких параметрах рыночная стоимость компании составляет около 2,7 миллиарда долларов. Компания, которая была основана в 1935 году, занимается производством и продажей […]

Сервис изучения языков Duolingo провел IPO

Американская компания Duolingo, предоставляющая услуги изучения иностранных языков, провела первичное публичное размещение ценных бумаг в июле 2021 года на бирже NASDAQ. Сфера деятельности компании Duolingo – бесплатная платформа для изучения иностранных языков, которая была разработана профессором Университета Карнеги и его аспирантом. Создатель родился в Гватемале, где изучение иностранного языка обходилось слишком дорого, он стремился подарить […]

Graphite Bio выходит на IPO: обзор и финансовые показатели

В первый месяц лета 2021 года на открытый рынок вышла компания Graphite Bio, работающая в сфере медицины. Специалисты организации занимаются редактированием генов нового поколения, что может способствовать лечению заболеваний, с которыми ранее справляться не удавалось. Такая сфера деятельности является перспективной, поэтому есть основания предполагать, что IPO компании будет успешным. Основные сведения о компании Компания начала […]